DeFi 基石:深度解读稳定币Dai
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2019-04-02
责任编辑: 工号0039
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最近, Dai 频频出现在我们的视野当中。
Dai 是目前市值最大的去中心化稳定币,也是过去一年中最亮眼的 DeFi 项目。
Dai 是由 MakerDAO 推出的去中心化稳定币,通过在 “CDP 智能合约”中抵押 ETH 自动生成,其价格相对美元 1:1 保持稳定。和 USDT 不同的是,Dai 不需要锚定现实世界的法定货币,而是通过设计一个去中心化的经济系统,使 Dai 的价格自发保持在一个稳定水平。
自 2017 年底推出以来,在 Maker 系统的 CDP 内锁定了 2% 的 ETH,占 DeFi 锁定量的 90%,这意味着有大约 210 万 ETH 被用作为抵押品。 Dai 的流通量和活跃地址月增长均达 20%,流通量已经接近 1 个亿,活跃地址数量达 8000。即使在以太坊下跌 90% 的加密货币寒冬中,Dai 的表现依旧坚挺。
Dai 用来维稳的两大法宝:自动化超额抵押+目标利率的反馈机制,一度为人称道。
然而,近期 Dai 与美元的理想稳定价格脱钩,且有持续增大的趋势,从 2 月份开始,短短 2 个月时间内已经连续调升“4 次”贷款利率,从 0.5% 上升到 1%、到 1.5%、3.5% ,再到现在的 7.5%,不禁引发了外界的质疑。
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加密世界需要稳定币
过山车式的暴涨暴跌,让加密货币几乎无法成为一个理想的日常支付和消费的媒介。试问,谁能接受比特币做工资,第二天醒来价值缩水 10%?加密世界需要稳定价值的加密货币,以对冲极端的价格波动,推动加密货币在现实世界的采用。
为此,市面上出现了各种类型的稳定币,比如算法控制发行的 Nubits、美元抵押发行 USDT,以及 GUSD、PAX 等受监管的稳定币。
作为最早支持智能合约的区块链平台,以太坊本身就是因为融资需求兴起和壮大的,并且有着最好的开发者生态。
过去一年,DeFi 生态开始在以太坊上成型,各种各样的去中心化金融应用和 Dapp 开始在以太坊上构建, DeFi 代码的开源、透明、可互操作性,让金融,资产和价值最大限度地自由流动,让这个金融生态释放出前所未有的活力。
DeFi,即去中心化金融,它建立在开源协议之上,意味着合约之间可相互调用、组合,并形成全新的智能资产,这有助于生态的形成和快速发展。
如同互联网构建了一个与现实世界平行的信息基础设施,区块链将建立一个与现实并行的金融基础设施,而这个生态需要一个稳定币做交易媒介。显然,ETH 价格波动较大,并不是一个理想的稳定币。